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【钜鑫资本】20191104今日观察

日期: 2019-11-04
浏览次数: 16

【钜鑫资本】20191104今日观察

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行情走势

【钜鑫资本】20191104今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20191104今日观察

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【兴业证券】王涵 DATE 20191104

需求青黄不接,CPI一枝独秀

1、CPI一枝独秀:受猪肉推升,将进一步上行:各个口径高频猪肉价格继续大幅走高,外三元生猪价格已达36.6元/千克,36个城市猪肉平均零售价环比大幅超出季节性规律。由于猪肉价格是此轮CPI上行的主因,我们预计10月CPI同比会进一步上行,4季度CPI大概率都在3%以上的水平。

2、需求面临青黄不接:基本面数据或仍然偏弱:随着9月3000亿对美出口中部分商品加征关税的落地,尽管中美贸易谈判重启,但对前期关税是否取消则尚未正式落地。同时,尽管已经提前下达2020年专项债部分额度,但2019年新增专项债发行额度在9月已经全部用完,10月仅有小额再融资和置换债的发行。因此,外需产业链以及内需的拉动都可能面临下行压力。由于基本面的偏弱,我们认为信贷、社融增速可能维持前期水平。

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【华泰通信】王林 DATE 20191104

 5G商用启动,全新套餐资费解读


1、5G商用启航,套餐资费落实锤:10月31日,工信部协同三大运营商和中国铁塔共同宣布5G商用启动,并发布5G资费套餐定价。从套餐资费上看,三大运营商定价区间为128-599元,按照此前三大运营商最低套餐190元,体验方案为100G来对比,当前对应套餐价格为299元和369元,实则超预期。另外,5G对比当前4G套餐价格,最低套餐价格提升近30%。

2、5G带动运营商ARPU值提升,239-299元/月套餐带来更好5G体验:5G对比当前4G套餐价格,最低档位价格提升近30%,随着5G用户渗透率的提升,将带动运营商移动业务ARPU值增长。另外,国内三大运营商按照上网速率阶梯式定价,分别为500Mbps和1Gbps两个档位。参考海外已经5G商用个国家的5G最大下载速率,处于末位的英国为569Mbps,超过500Mbps,同时韩国5G用户的DOU较4G提升2.6倍,我们认为239-299元/月套餐带来更好5G体验。

3、风险提示:5G发展进程不及预期,运营商资本开支不及预期,5G用户渗透率提升不及预期。


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【中银国际化工】余嫄嫄 DATE 20191104

 安迪苏(600299.SH):多点开花,公司业绩在低价格背景下稳步上行

1、三季度业绩同比继续向好:2019年1-3季度公司实现营收83.13亿元,同比下降2%;实现归母净利润8.12亿元,同比增长14%;扣非后归母净利润6.79亿元,同比下降2.8%。其中,三季度单季度公司实现营收29.55亿元,同比上升6.48%;实现归母净利润2.78亿元,同比增长26.18%。

2、多个产品销售呈现良好势头,抵消蛋氨酸价格低迷带来的不利影响:尽管蛋氨酸价格持续低位运行,维生素A价格同比下滑,但是液体蛋氨酸、特种产品销量增长成为公司成长的动力。19年以来,液体蛋氨酸销量保持两位数以上的增长,在中国的销量增长超过20%。三季度特种产品收入同比增长9%以上。美国奶业市场初现复苏迹象,反刍动物产品销售增长16%以上。

3、投资建议:预计19-21年归母净利润为11.6/13.7/16.3亿元,对应PE为24/20/17X,维持“买入”评级

【钜鑫资本】20191104今日观察

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