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【钜鑫资本】20190820今日观察

日期: 2019-08-20
浏览次数: 62

【钜鑫资本】20190820今日观察

【钜鑫资本】20190820今日观察

【钜鑫资本】20190820今日观察

【钜鑫资本】20190820今日观察

【钜鑫资本】20190820今日观察

【国信策略】燕翔 DATE 20190820

  北上资金持续南下,社融数据再度走弱


1、减持压力不减,北上资金持续南下:7月份权益市场上一级市场募资总额大幅飙升,重要股东净减持额处于历史高位,且8月预计市场减持压力无明显放缓。二级市场上7月新发基金规模持续下滑,两融余额延续跌势,更为重要的是7月份互联互通资金再度转为净流出,且8月至今互联互通资金南下态势有所加剧。所以综合来看,认为7月份股票市场流动性整体依然趋紧。

2、实体需求不振,社融数据再度走弱:7月M1、M2增速小幅回落。社融数据总体较差,结合7月份宏观经济数据综合来看,认为当前实体经济需求不振是导致社融数据出现了下滑的主要原因。此外7月初以来票据贴现利率进一步走低,且当前值已创下2017年以来新低,7月底以来企业信用利差同样小幅回落,量价齐跌同样印证了当前实体经济需求端较为疲弱。

【钜鑫资本】20190820今日观察

【中泰传媒】康雅雯 DATE 20190820

《哪吒》票房破40亿,关注相关板块及流媒体行业



1、国内流媒体赛道处于发展早期,关注行业内龙头企业:全球用户正由付费电视向订阅视频流媒体迁移,大趋势已经形成且不可逆。流媒体锁定年轻一代,拥有便捷性、内容可选性、性价比等多重优势。国内视频流媒体市场还处于发展早起,潜在空间大。对比奈飞在美国实现总人口近20%的渗透率情况,国内视频流媒体龙头若达到这一渗透率,用户付费空间预计在2.5亿~3亿左右,较目前还有2倍以上提升空间,建议关注国内流媒体龙头公司。

2、《哪吒》票房破40亿,关注相关板块的摧化行情:《哪吒》票房破40亿,目前位列中国影史票房榜第四名。随着国内动画的建模、渲染和特效技术的不断提升,国产动漫电影将中国传统文化与顶级动漫制作水平相互融合,今后有望不断推出高制作水平的国漫电影,并且随着暑期档优质电影的不断推出人们的观影需求有望得到释放,关注近期相关板块的催化行情。

3、投资建议:建议关注行业细分龙头及优质国企标的芒果超媒、新媒股份、中国电影。


【钜鑫资本】20190820今日观察

【天风计算机】沈海兵 DATE 20190820

  宝信软件(600845.SH):业绩超预期,双轮驱动前景广阔


1、业绩略超预期,IDC业务表现靓丽:上半年,公司实现营业总收入26.99亿元,同比增长11.86%,实现归母净利润4.06亿元,同比增长37.28%。实现扣除非经常性损益后的净利润3.85亿元,同比增长46.57%。其中,2Q19实现扣非归母利润1.90亿元,同比增长50.15%。业绩表现靓丽,略超市场预期。IDC业务成为最大亮点,报告期内,公司IDC业务实现总收入8.89亿元,同比增长31.08%。随着上架率提升,带动毛利率大幅提升。信息化业务表现稳健,报告期收入同比增长8.71%。

2、IDC+钢铁信息化双轮驱动,远期空间广阔:1)IDC业务方面:宝之云四期交付+武汉项目落地,将驱动IDC业务持续高成长;2)钢铁IT:宝武合并及马钢并购带来业务增量,预计公司钢铁信息化业务高增长将持续3-5年。

3、投资建议:预计19-21年归母净利润为8.50/10.82/13.61亿元,维持“买入”评级

【钜鑫资本】20190820今日观察

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