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【钜鑫资本】20190724今日观察

日期: 2019-07-24
浏览次数: 23


【钜鑫资本】20190724今日观察

【钜鑫资本】20190724今日观察

行情走势

【钜鑫资本】20190724今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20190724今日观察

【钜鑫资本】20190724今日观察【国联宏观】张晓春 DATE 20190724

  金融开放加速,助推国内金融发展


1、贸易战背景下,金融对外开放再下一城:包括:“允许外资机构在华开展信用评级业务时,可以对银行间债券市场和交易所债券市场的所有种类债券评级。”等在内的11条金融对外开放举措从全方位多维度加大了金融业开放力度。在当前贸易战背景之下,解决中美贸易不平衡的一个重要环节是加大服务业的开放力度,其中包括金融业的开放,上述11条举措的推出也有望为贸易争端的解决提供较好的基础。

2、金融对外开放加强竞争,有望倒逼国内金融机构改革:金融业对外开放的加速,将加剧国内金融服务业的竞争,这在短期或给部分金融机构带来阵痛,但从长期来看,外资进入也有望给国内金融业带来国际化的交易风格、交易策略、更丰富的产品、全球化的资产配置水平以及更丰富的管理经验,而国内金融机构和金融市场在竞争压力之下,也有望加速进步,提升业务服务水平和金融创新能力。

【钜鑫资本】20190724今日观察

银河农林牧渔谢芝优 DATE 20190724

  生猪供需缺口逐步显现,关注养殖产业链


1、产能大幅下行,猪价重回增长:2019.7.23,我国部分省市生猪均价为18.74元/kg,环比+0.05%。当前猪价重回增长通道,随着消费旺季到来,以及非洲猪瘟对产能去化的影响之大及其持续性,认为猪价或于19H2出现年内高点。对于上市公司来说,在猪价一致上行背景下,月度出栏量稳增/超预期的公司表现将更好。

2、疫苗企业受政策影响较大,竞争格局即将重塑:在当前产能去化严重背景下,疫苗销量增速会受养殖量减少影响。随着后期非洲猪瘟疫情稳定,猪价持续处于高位,养殖户补栏积极性将提升,利好养殖量提升,从而带动疫苗销量,即迎来疫苗后周期行情。

3、投资建议:在生猪产能去化、猪价高位的确定性背景下,建议关注月度出栏量稳增的个股,建议关注天康生物。疫苗在后周期逻辑以及非瘟疫苗的叠加下,建议关注具备增长潜力的中牧股份

【钜鑫资本】20190724今日观察【西南电子】陈杭 DATE 20190724

   FPC冠绝全球


1、追随一流客户成长,专注FPC业务:公司的经营理念是与世界一流客户共同成长,做PCB领域的一流企业,恰逢智能手机爆发,苹果引领行业创新,手机软板单机价值从10美金逐渐提升至40美金,并且还在持续提升。公司聚焦于软板,逐渐成为苹果的第一大软板供应商,并且份额还在持续提升。以手机为核心的消费电子有望在5G时代迎来重大革新,软板市场规模高达千亿人民币,足以支撑公司长远发展。

2、建立从管理优势向技术优势过渡的竞争壁垒,不断提高市占率:公司脱胎于鸿海,有着出色的电子加工制造基因,擅长精细化流程管理和成本管控,具备PCB企业竞争的核心要素。公司同时持续加大研发投入,确保技术领先优势。公司是国内最早实现智能化工厂的公司之一,单条产线工人数量可以减少90%,以此实现加工效率和良率双升,并能有效应对潜在的劳动力成本上升冲击。

3、投资建议:公司19年业绩增速较慢,但20-21年业绩开始加速,给予公司2019年30倍PE,维持“买入”评级。

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