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【钜鑫资本】20190712今日观察

日期: 2019-07-12
浏览次数: 37

【钜鑫资本】20190712今日观察【钜鑫资本】20190712今日观察


行情走势

【钜鑫资本】20190712今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20190712今日观察

【钜鑫资本】20190712今日观察【华泰策略】 张馨元 DATE 20190712

  科创板对市场流动性影响几何


1、开市当日换手率高、半年内分流效应有望缓解预计科创板开市短期对A股日成交额挤占较大,有一定的交易金额分流效应,并且发行估值越高,开市换手率越高,分流效应越显著。7月22日上市25家预计募资348亿元中,其中60%-70%获配股份可流通,即有209~244亿元可流通。

2、仓底引流效应科创板企业发行前期有望带来A股现有板块增量配置资金科创板开板对A股市场形成一定的股票供给压力和分流效应,同时参与申购新股的底仓市值也有望带来A股现有板块增量配置资金。6-7月在科创板企业发行前期,新增申购科创板的基金有望增持现有板块,形成底仓引流效应。后续随着科创板持续发行,存量底仓资金有望保持,科创板开市后个股股价表现有望决定底仓资金增量和增幅。

【钜鑫资本】20190712今日观察

【东北电气设备】顾一弘 DATE 20190712

  竞价结果公布,国内装机旺季开启


1、竞价规模符合预期,装机指引略超预期:全国共23个省份申报竞价项目,项目合计4338个,规模合计24.6GW,最终纳入补贴范围的规模为22.8GW,通过率近93%。能源局对于2019年建设规模判断约为50GW,预计年内建成并网规模为40-45GW,实现产业发展稳中求进,规模判断略超预期。预计国内上半年并网规模在12GW左右,则下半年并网有望达到30GW左右,国内需求环比将显著提升。

2、装机启动在即,行业景气度向上:受7月份国内装机较少和海外装机阶段性回落影响,近期产业链价格有所松动,组件企业出货减少从而倒逼上游降价,此前高毛利的单晶PERC电池环节价格下降较快,随着装机旺季的开启,8月份起行业景气度将快速提升,产品价格有望维持稳定,部分供给紧张的环节依旧存在小幅涨价可能。

3、投资建议:行业不确定性已经全面消除,装机旺季来临,国内装机预期向上,推荐隆基股份、通威股份、阳光电源。

【钜鑫资本】20190712今日观察申万宏源电子】骆思远 DATE 20190712

  深南电路(002916.SZ):中报净利润高增,5G通信板需求崭露头角


1、通信行业景气上扬,公司连续四季度业绩高增:2019Q2单季净利润2.34-2.90亿元,同比增长43%-78%。深南电路2018Q3、2018Q4、2019Q1季度归母净利润增速同比121%、105%、60%,连续超预期。从订单角度,由于通信4G/5G景气上扬,订单饱满,2018Q3-2019Q1季度营收同比增速维持41%、54%、46%高位;产能和业绩弹性角度,南通工厂贡献新增产能,支持营业收入增长和毛利率上升,净利润增速高于营收增速。

2、通信高端PCB核心供应商,5G长主题逐期兑现:2018年,印制电路板业务仍是深南营收及利润的主要来源,增长主要来自通信、服务器领域需求拉动。2019年,通信运营商扩容、数据服务市场增长仍将为高频高速PCB创造增量需求,同时5G牌照发放节奏超预期,相关PCB也逐步进入量产。

3、投资建议:预计公司2019-2021净利润分别为10.07亿元、13.27亿元、17.50亿元,维持“买入”评级。

【钜鑫资本】20190712今日观察

【钜鑫资本】20190712今日观察


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