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【钜鑫资本】20190701今日观察

日期: 2019-07-01
浏览次数: 26

【钜鑫资本】20190701今日观察

【钜鑫资本】20190701今日观察

行情走势

【钜鑫资本】20190701今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20190701今日观察

【钜鑫资本】20190701今日观察【招商宏观】 谢亚轩  DATE 20190701

  制造业价格下降,非制造业新订单回升


1、制造业景气预期企稳,价格显著下降:制造业 PMI 总指数持平前值 49.4%,虽然仍处于荣枯线以下,但分项指数有所 改善:一是分企业规模来看,大型企业指数年内首次降至荣枯线以下;而中、小 型企业景气收缩的状态有所缓和;二是库存指数收缩状态有所缓和。去库存过程会引发价格下行,6 月制造业原材料购进价格指数和出厂价格指数 分别降至 49.0%和 45.4%,确实仍在收缩且幅度比5月更为显著。

2、非制造业维持高景气度,但就业压力依旧显著非制造业新订单指数普遍出现了上升,其中又以建筑业新订单指数的上升更为明显。制造业从业人员指数再创新低;非制造业(建筑业除外) 的从业人员指数仍在荣枯线之下。

【钜鑫资本】20190701今日观察

 【申万宏源计算机】刘洋  DATE 20190701

   安防领军无惧入侵者挑战,AI赋能落地成效显著


1、安防领军面对行业入侵者有较高胜率:1)硬件巨头、互联网巨头人均薪酬远高于海康威视/大华股份,新进入者从事安防的模拟营业利润率6%,ROE仅为8%,回报率较低;2)如果替换为国产安防芯片,稳态的海康威视、大华股份的财务特征几乎不变。而入侵者的营业利润率、ROE可能面临较大压力。因此安防领军在面对新进入者挑战时,具备高安全边际。

2、安防领军正在全力推动AI赋能,公众号大数据提供证明:海康将AICloud赋能各垂直行业作为其战略目标,为跟踪该战略实施进展,提供了一条量化感知的途径:以海康官方公众号为样本,统计2017年至今所有315篇文章的主题。结果显示,19年上半年AI赋能类文章占比高达83%,大部分是AICloud落地实战案例,包括海康利用AI助力传统制造业转型升级、智能物流、新零售、生态保护等;17-19年,AI赋能类文章的比例呈现跳跃式增长。安防龙头软件化、AI化的程度和决心可能已经超出认知。

3、投资建议:看好产业链,重点推荐:海康威视、大华股份;建议关注:千方科技、苏州科达。

【钜鑫资本】20190701今日观察【国盛化工】 王席鑫 DATE 20190701

 利民股份(002734.SZ):中报业绩超预期,携威远打造综合农药公司


1、威远资产组正式成为利民股份的控股子公司:威远是行业内知名企业,在杀虫剂领域拥有阿维菌素、甲维盐等优势产品,除草剂领域有连续气相法工艺的草铵膦,兽药领域有泰妙菌素、伊维菌素等产品;并购威远后可弥补公司产品空白,优化产品结构,形成很好的互补效应;内蒙古新威远在达拉特旗基地占地面积约1000亩,目前仅使用300亩,未来可发展布局空间巨大

2、公司主营产品下游需求旺盛,未来项目储备丰富:公司新增的1万吨百菌清和1万吨代森锰锌产能在2018年四季度投产。根据卓创资讯的数据,百菌清价格由去年5万/吨涨至目前5.5万元/吨,同时公司百菌清技改后产品质量和成本均优于国内同类企业,并且公司已与先正达签订百菌清长单采购业务,这些都将为公司未来业绩提供稳定保障。

3、投资建议:预计公司2019-2021年净利润为4.01/4.69/5.23亿元,对应19年PE为11x,维持“买入”评级

【钜鑫资本】20190701今日观察

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