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【钜鑫资本】20190619今日观察

日期: 2019-06-19
浏览次数: 29

【钜鑫资本】20190619今日观察

【钜鑫资本】20190619今日观察

行情走势

【钜鑫资本】20190619今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20190619今日观察

【钜鑫资本】20190619今日观察【太平洋策略】 周雨  DATE 20190619

  筹谋盛夏,决胜金秋


1、5月经济数据仍难逼出宽松政策,央行流动性管理工具略低于预期5月除消费、金融外(金融周期反转是本轮牛市主逻辑)的各大经济数据均呈回落,符合市场预期;而更重要的是从数据与政策的反馈来看,央行政策制定主要依据银行间市场利率中枢(DR007),仍然是“削峰填谷”的手法,仅针对中小银行略增加了定向流动性支持,这说明5月的经济数据仍不足以逼出货币政策转向,但以工业增加值(5.0%)衡量的经济底部大概率已经明晰,只需要等待外部环境及通胀环境配合。

2、回避前期强势股,短期维持防守型板块仓位:主要利空除贸易 摩擦外均接近消化完毕。获得超额收益仍需将重点转向仓位控制、行业均衡配置。认为6月底的中美领导人会晤无论结果如何,都会是市场转折点,看好3季度市场表现。

【钜鑫资本】20190619今日观察【国信医药】谢长雁  DATE 20190619

  政策密集发布,无需过度悲观


1、行业基本面数据保持稳健10%增长,估值处于历史较低位置:2019年1-4月医药制造业利润总额增速9.7%,1-4月社零总额中的限上中西药品营收增长11.0%,全行业继续保持10%左右的稳健增长。预期半年报主要龙头企业成长性也将维持稳健。估值方面整个医药板块随宏观市场港股、A股均在报告期下跌6.5%左右,当前板块市净率仅为3.3,已经低于2018年2月医药板块启动前的3.7。认为板块基本面尚可,估值具备安全边际。 

2、政策密集发布,市场继续抱团相对优势板块和个股:5月中旬至6月中旬政策层面密集发布医改相关信息。这些政策多数符合此前预期,对仿制药、耗材降价,鼓励分级诊疗。市场继续抱团相对影响较小的血制品、医药零售、创新产业链、资产性器械等细分板块。

3、投资建议:6月A股推荐买入恒瑞医药、天坛生物、康弘药业、迈克生物、迈瑞医疗、乐普医疗、白云山;港股推荐买入石药集团、中国生物制药、三生制药、金斯瑞生物科技、中国中药

【钜鑫资本】20190619今日观察【国信建材】 黄道立 DATE 20190619

  金隅集团601992.SH:资产优,估值低,重估潜力大


1、优质资产集中,产业协同发展:公司主营业务包括水泥及预拌混凝土业务、房地产开发板块业务、物业投资与管理业务和新型建材及商贸物流业务等四大板块,并形成了纵向一体化的核心产业链优势,各项主业互相支撑,相互促进,综合实力突出。

2、地产业务稳步发展,工业用地重估价值潜力大公司房地产业务拥有三十多年历史,是北京地区综合实力最强的房地产开发商 之一,目前已进入北京、上海、天津、重庆等15个城市,重点布局一二线城市。近年来公司拿地节奏稳健,土储保持稳定增长,截至2018年末拥有总土储874.97万平米,为业绩增长提供良好保障。除商品房用地外,公司在北京、 天津等地还拥有超过1000 万平的工业用地储备,未来若逐步转换成商住开发项目,该部分资产有望获得重估,潜力大。

3、投资建议:预计公司2019-2021年EPS分别为 0.42/0.46/0.51 元/股,对应PE为8.6/7.8/7.0x;维持“买入”评级

【钜鑫资本】20190619今日观察

【钜鑫资本】20190619今日观察


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