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【钜鑫资本】20190618今日观察

日期: 2019-06-18
浏览次数: 23

【钜鑫资本】20190618今日观察

【钜鑫资本】20190618今日观察

行情走势

【钜鑫资本】20190618今日观察

各行业行情走势图

【钜鑫资本】20190618今日观察

【钜鑫资本】20190618今日观察【中国银河宏观】 周世一  DATE 20190618

 通胀下滑,美联储降息预期上升


1、通胀下滑美国5月未季调CPI年率仅为1.8%,低于预期的 1.9%和前值2%。通胀出现明显回落的主要原因是国际油价大幅下滑,能源价格开始正常化,由于食品价格反弹被汽油价格下滑所抵消。今年以来能源价格大幅上升,是推动年初以来CPI反弹到2.6%的主要驱动力。5月随着近期油价持续走低,美国通胀明显下降。虽然核心CPI仍2%,与美联储的通胀目标一致,但也正在下滑中

2、美联储降息预期上升目前市场预期的美联储下周降息的可能性有不到 20%,但7月降息的概率超过 80%。美联 储决策者定于 6 月 18-19 日举行会议,而目前经济增长放缓,5 月就业增幅大幅减少,导致金 融市场预计到2019年底至少会有两次降息。

【钜鑫资本】20190618今日观察华创军工卫喆 DATE 20190618

  行业业绩增长确定性较高,逐步具备配置价值


1、军工行业基本面持续改善:2018年年报和2019年一季报不断验证,未来有望随着国防预算而稳定增长,而且由于军工行业的特殊性,宏观经济及贸易战等对军工行业影响较小,业绩增长的确定性较高。

2、改革加速推进有望不断释放潜力:近期《国务院国资委授权放权清单》出台,国企改革加速推进,军工作为国企改革重点领域之一,未来资产证券化、军品定价机制以及激励机制等有望不断落地释放发展潜力,提高盈利能力。

3、配置价值逐渐显现:军工行业作为大国博弈、自主可控的重点领域,或将不断受到政策的扶持和主题的催化,从调研的情况来看,多家军工元器件公司订单不断超预期,国产化替代趋势以及政策扶持效果逐步显现。另外军工目前整体估值和机构持仓均处于历史低位,配置价值逐渐显现。

4、投资建议:重点关注业绩增长确定性较高、估值和增速匹配的标的:航天电器、菲利华、火炬电子、振华科技和中航光电等。

【钜鑫资本】20190618今日观察【天风化工】 陈宏亮 DATE 20190618

万润股份002643.SZ沸石需求提升OLED业务业绩加速释放


1、柴油车国六执行,沸石需求增长值得期待:国内柴油车执行国六将大幅提升沸石环保材料的需求,2021年全面实施后预计国内每年新增需求约1万吨以上。公司背靠庄信万丰,有望充分受益行业增长红利。此外,印度、巴西等新兴国家柴油车排放标准的提升也将带动沸石需求。随着沸石系列环保材料项目的陆续建设并投产,公司将成为在技术和销量均处于世界前列的高端沸石系列环保材料生产商。

2、OLED业务进入业绩加速释放期:公司OLED业务在国内保持领先,其九目化学是国内中间体和单体的领先供应商;三月光电方面,有成品材料在下游客户进行放量认证,一旦突破收入有望快速提升,且盈利能力较强。九目化学增长超预期,加上后续三月光电成品材料放量,则公司OLED业务将进入业绩加速释放期。

3、投资建议:预计公司2019-2020年归母净利润为5.2/6.4亿元,现价对应2019年PE为17倍,维持“买入”评级

【钜鑫资本】20190618今日观察

【钜鑫资本】20190618今日观察


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